Бета нұсқасын қалай есептеу керек (суреттермен)

Мазмұны:

Бета нұсқасын қалай есептеу керек (суреттермен)
Бета нұсқасын қалай есептеу керек (суреттермен)

Бейне: Бета нұсқасын қалай есептеу керек (суреттермен)

Бейне: Бета нұсқасын қалай есептеу керек (суреттермен)
Бейне: Зекетті қалай дұрыс есептеу керек?! 2024, Наурыз
Anonim

Бета - бұл бүкіл қор нарығының құбылмалылығына қатысты белгілі бір акцияның тұрақсыздығы немесе тәуекелі. Бета - бұл белгілі бір акцияның қаншалықты қауіпті екенін көрсететін көрсеткіш және ол оның күтілетін табыстылық деңгейін бағалау үшін қолданылады. Бета-бұл қор портфолиосы үшін акцияларды таңдауда ескеретін негіздердің бірі, бұл баға мен кірістің коэффициентімен, акционерлік капиталдың, қарыздың меншікті капиталдың коэффициентімен және басқа да факторлармен.

Қадамдар

Бета калькуляторы

Image
Image

Бета калькуляторы

4 -тің 1 -бөлігі: Қарапайым теңдеуді қолдана отырып, бета нұсқасын есептеу

Бета 1 -қадамды есептеңіз
Бета 1 -қадамды есептеңіз

Қадам 1. Тәуекелсіз мөлшерлемені табыңыз

Бұл инвестор өзінің ақшасы тәуекелге ұшырамайтын инвестициядан күте алатын кірістілік деңгейі, мысалы АҚШ долларына салынған АҚШ қазынашылық вексельдері мен еуромен сауда жасайтын Германия үкіметінің вексельдері. Бұл көрсеткіш әдетте пайызбен көрсетіледі.

Бета 2 -қадамды есептеңіз
Бета 2 -қадамды есептеңіз

2 -қадам. Акцияға және нарыққа немесе сәйкес индекске сәйкес кірістілік мөлшерлемелерін анықтаңыз

Бұл көрсеткіштер пайызбен де көрсетіледі. Әдетте табыстылық нормалары бірнеше ай ішінде есептеледі.

Бұл мәндердің кез келгені немесе екеуі де теріс болуы мүмкін, яғни жалпы алғанда акцияға немесе нарыққа (индекске) инвестициялау кезеңдегі шығынды білдіреді. Егер екі ставканың біреуі ғана теріс болса, бета теріс болады

Бета 3 -қадамды есептеңіз
Бета 3 -қадамды есептеңіз

Қадам 3. Акцияның кірістілік мөлшерлемесінен тәуекелсіз ставканы алып тастаңыз

Егер акцияның кірістілік деңгейі 7%және тәуекелсіз мөлшерлеме 2%болса, онда айырмашылық 5%құрайды.

Бета 4 -қадамды есептеңіз
Бета 4 -қадамды есептеңіз

4-қадам. Нарықтық (немесе индекстік) кірістілік мөлшерлемесінен тәуекелсіз ставканы алып тастаңыз

Егер нарықтық немесе табыстылық индексі 8%болса және тәуекелсіз мөлшерлеме қайтадан 2%болса, онда айырмашылық 6%болады.

Бета 5 -қадамды есептеңіз
Бета 5 -қадамды есептеңіз

Қадам 5. Жоғарыдағы бірінші айырмашылықты жоғарыдағы екінші айырмашылыққа бөліңіз

Бұл бөлшек - әдетте ондық мән ретінде көрсетілген бета фигура. Жоғарыдағы мысалда, бета 5 6 -ға немесе 0,833 -ке бөлінеді.

  • Нарықтың өзіндік бета нұсқасы (немесе сәйкес индексі) 1.0 анықтамасы бойынша, өйткені нарық өзімен салыстырылады және кез келген сан (нөлден басқа) 1 -ге тең. тұтастай алғанда нарыққа қарағанда тұрақсыз, ал бета 1 -ден үлкен болса, акция нарыққа қарағанда тұрақсыз болады. Бета мәні нөлден төмен болуы мүмкін, яғни бұл акция нарық жоғалтып жатқан кезде жоғалатынын білдіреді (ықтималдығы жоғары) немесе жалпы нарық ақша жоғалтқан кезде акция пайда болады (ықтималдығы аз).
  • Бета нұсқасын анықтау кезінде, әдетте, қажет болмаса да, акция сатылатын нарықтың индексінің өкілін қолдану жиі кездеседі. АҚШ акциялары үшін S&P 500 әдетте пайдаланылатын индекс болып табылады, дегенмен өнеркәсіптік қорды талдау оны Dow Jones Industrial Average көрсеткішімен салыстыру арқылы жақсы болуы мүмкін. Сәйкес қолдануға болатын басқа да бірнеше көрсеткіштер бар. Халықаралық сауда жасайтын акциялар үшін MSCI EAFE (Еуропаны, Австралияны және Қиыр Шығысты бейнелейді) қолайлы өкілдік индекс болып табылады.

4 -тің 2 -бөлігі: Акцияның кірістілік мөлшерін анықтау үшін бета нұсқасын қолдану

Бета 6 -қадамды есептеңіз
Бета 6 -қадамды есептеңіз

Қадам 1. Тәуекелсіз мөлшерлемені табыңыз

Бұл жоғарыда «Акцияға бета есептеу» бөлімінде сипатталғандай. Бұл бөлім үшін біз жоғарыда көрсетілгендей 2 пайыздық мысал мәнін қолданамыз.

Бета 7 -қадамды есептеңіз
Бета 7 -қадамды есептеңіз

Қадам 2. Нарықтың табыстылық нормасын немесе оның өкілдік индексін анықтаңыз

Бұл мысалда біз жоғарыда көрсетілгендей 8 пайыздық фигураны қолданамыз.

Бета 8 қадамын есептеңіз
Бета 8 қадамын есептеңіз

Қадам 3. Бета мәнін нарықтық кірістілік пен тәуекелсіз мөлшерлеменің айырмашылығына көбейтіңіз

Бұл мысал үшін біз 1,5 бета мәнін қолданамыз. Тәуекелсіз ставка үшін 2 пайызды және нарықтық кірістілік мөлшерлемесі үшін 8 пайызды қолдану 8 - 2 немесе 6 пайызды құрайды. Бета 1.5 -ке көбейтілгенде бұл 9 пайызды құрайды.

Бета -9 қадамын есептеңіз
Бета -9 қадамын есептеңіз

Қадам 4. Нәтижені тәуекелсіз мөлшерлемеге қосыңыз

Бұл 11 пайыздық соманы құрайды, бұл акцияның күтілетін кірістілік деңгейі.

Акцияның бета мәні неғұрлым жоғары болса, оның күтілетін кірістілік деңгейі соғұрлым жоғары болады. Бұл рентабельділіктің жоғарылауы тәуекелділіктің жоғарылауымен байланысты, бұл инвестордың портфолиосының бөлігі болуы керек пе деген мәселені шешпес бұрын акциялардың басқа негіздерін қарастыруды қажет етеді

4 бөлімнің 3 бөлігі: Бета нұсқасын анықтау үшін Excel графиктерін қолдану

Бета 10 -қадамды есептеңіз
Бета 10 -қадамды есептеңіз

Қадам 1. Excel бағдарламасында үш бағаны жасаңыз

Бірінші баған сіздің күн бағаныңыз болады. Екінші бағанға индекстік бағаларды қойыңыз; бұл сіздің бета нұсқаңызды салыстыратын «жалпы нарық». Үшінші бағанда, сіз бета есептеуге тырысатын акцияның бағасын жазыңыз.

Бета 11 -қадамды есептеңіз
Бета 11 -қадамды есептеңіз

Қадам 2. Электрондық кестеге деректер нүктелерін енгізіңіз

Бір айлық үзілістен бастауға тырысыңыз. Күнді таңдаңыз - мысалы, айдың басында немесе соңында - және қор нарығының индексіне сәйкес мәнді енгізіңіз (S&P 500 қолданып көріңіз), содан кейін сол күнгі акцияның бағасы. 15 немесе 30 соңғы күнді таңдауға тырысыңыз, мүмкін бір немесе екі жыл өткенге дейін. Әр күн үшін индекстің бағасы мен акция бағасына назар аударыңыз.

Сіз таңдаған уақыт аралығы неғұрлым көп болса, сіздің бета есептеулеріңіз дәлірек болады. Тарихи бета өзгереді, өйткені сіз акция мен индексті ұзақ уақыт бақылап отырасыз

Бета 12 -қадамды есептеңіз
Бета 12 -қадамды есептеңіз

Қадам 3. Баға бағандарының оң жағында екі қайтару бағандарын жасаңыз

Бір баған индекстің қайтарымы үшін болады; екінші баған акцияның кірістілігі болады. Келесі қадамда үйренетін нәтижені анықтау үшін сіз Excel формуласын қолданасыз.

Бета 13 қадамын есептеңіз
Бета 13 қадамын есептеңіз

4 -қадам. Қор нарығының индексі бойынша кірісті есептей бастаңыз

Индексті қайтару бағанының екінші ұяшығына «=» (теңдік белгісі) теріңіз. Курсормен индекстік бағандағы екінші ұяшықты нұқыңыз, «-» (минус белгісі) теріңіз, содан кейін индекс бағанындағы бірінші ұяшықты басыңыз. Әрі қарай, «/» («бөлу» белгісін) теріп, индекстік бағандағы бірінші ұяшықты қайтадан басыңыз. «Қайту» немесе «Кіру» түймесін басыңыз.

  • Қайтару уақыт бойынша есептеу болғандықтан, сіз бірінші ұяшыққа ештеңе салмайсыз; бос қалдырыңыз. Қайтарымды есептеу үшін сізге кемінде екі деректер нүктесі қажет, сондықтан сіз индексті қайтару бағанының екінші ұяшығынан бастайсыз.
  • Сіз жасайтын нәрсе - ескі мәннен соңғы мәнді алып тастау, содан кейін нәтижені ескі мәнге бөлу. Бұл сізге сол кезеңдегі шығынның немесе пайданың пайызын береді.
  • Қайтару бағанының теңдеуі келесідей болуы мүмкін: = (B4-B3)/B3
Бета 14 қадамын есептеңіз
Бета 14 қадамын есептеңіз

Қадам 5. Көшіру функциясын индекстің бағасының барлық деректер нүктелері үшін осы процесті қайталау үшін пайдаланыңыз

Мұны индексті қайтаратын ұяшықтың төменгі оң жақ бұрышындағы кіші шаршыны басып, оны ең төменгі нүктеге апару арқылы жасаңыз. Сіз не істеп жатырсыз - Excel -ден әрбір деректер нүктесі үшін бірдей формуланы (жоғарыда) қайталауды сұрау.

Бета -15 қадамын есептеңіз
Бета -15 қадамын есептеңіз

Қадам 6. Табысты есептеу үшін дәл осы процесті қайталаңыз, бұл жолы индекстің орнына жеке акция үшін

Аяқтағаннан кейін сізде пайыздық индексте де, жеке акциялар үшін де кірістерді тізімдейтін екі баған болуы керек.

Бета -16 қадамын есептеңіз
Бета -16 қадамын есептеңіз

Қадам 7. Деректерді диаграммаға салыңыз

Екі қайтару бағанындағы барлық деректерді бөлектеңіз және Excel бағдарламасындағы Диаграмма белгішесін басыңыз. Опциялар тізімінен шашырау диаграммасын таңдаңыз. X осін сіз қолданатын индекстің атауымен (мысалы, S&P 500) және Y осін пайдаланып отырған акцияның атауымен белгілеңіз.

Бета -17 қадамын есептеңіз
Бета -17 қадамын есептеңіз

Қадам 8. Шашырату диаграммасына тренд сызығын қосыңыз

Сіз мұны Excel бағдарламасының жаңа нұсқаларында тренд сызығының орналасуын таңдау арқылы немесе Диаграмма → Trendline қосу түймешігін басу арқылы қолмен табу арқылы жасай аласыз. Диаграммадағы теңдеуді, сонымен қатар R2 құндылық.

  • Көпмүшелі немесе жылжымалы орташа емес, сызықтық тренд сызығын таңдаңыз.
  • Диаграммада теңдеуді көрсету, сонымен қатар R2 мәні сізде Excel нұсқасына байланысты болады. Жаңа нұсқалар сізге теңдеу мен R графигін қоюға мүмкіндік береді2 Диаграмманың жылдам орналасуларын нұқу және R теңдеуін табу арқылы2 мән макеті.
  • Excel -дің ескі нұсқаларында Диаграмма → Trendline қосу → Параметрлер тармағына өтіңіз. Содан кейін «Диаграммадағы теңдеуді көрсету» және «Д көрсету» жанындағы екі ұяшықты да тексеріңіз2 диаграммадағы мән «сәйкесінше.
Бета 18 қадамын есептеңіз
Бета 18 қадамын есептеңіз

Қадам 9. Тренд сызығы теңдеуіндегі «х» мәнінің коэффициентін табыңыз

Сіздің тренд сызығының теңдеуі y = βx + a түрінде жазылады. X мәнінің коэффициенті - сіздің бета.

Р2 құндылық - бұл акциялардың табыстылығының жалпы нарықтық табыстың дисперсиясына қатынасы. Үлкен сан, мысалы.869, екеуінің арасындағы байланысты дисперсияны көрсетеді. Төмен сан, мысалы.253, екеуінің арасында аз байланысты айырмашылықты көрсетеді.

4 -ші бөлімнің 4 -ші бөлігі: Бета туралы сезім

Бета 19 қадамын есептеңіз
Бета 19 қадамын есептеңіз

Қадам 1. Бета нұсқасын қалай түсіндіру керектігін біліңіз

Бета - бұл қор нарығына қатысты тәуекел, инвестор белгілі бір акцияға ие болады. Сондықтан бір акцияның табыстылығын индекстің кірістілігімен салыстыру қажет. Индекс - бұл акция бағаланатын эталон. Индекс тәуекелі 1 деңгейінде бекітілген. Бета 1 -ден төмен болса, ол салыстырылатын индекстен гөрі тәуекелділікті төмендетеді. Бета 1 -ден жоғары болса, акция салыстырылатын индекске қарағанда қауіпті екенін білдіреді.

  • Бұл мысалды алыңыз: Gino's Germ Exterminator бета беті.5 деп есептеледі. S&P 500 -мен салыстырғанда, Джино салыстырылатын эталон, бұл екі есе қауіпті. Егер S&P 10%-ға төмендесе, Джино акцияларының бағасы тек 5%-ға төмендейді.
  • Басқа мысал ретінде, Франктың жерлеу қызметінде S&P -пен салыстырғанда 1,5 бета нұсқасы бар деп елестетіңіз. Егер S&P 10%-ға төмендесе, онда Франк акциясының бағасы S&P -тен гөрі немесе шамамен 15%-ға төмендейді деп күтіңіз.
Бета 20 қадамын есептеңіз
Бета 20 қадамын есептеңіз

Қадам 2. Тәуекел әдетте қайтарумен байланысты екенін біліңіз

Жоғары тәуекел, жоғары сыйақы; төмен тәуекел, төмен сыйақы. Бета деңгейі төмен акциялар төмендегенде S&P мөлшерінде жоғалтпайды, бірақ ол кірістерді жариялаған кезде S&P мөлшерінде ұтылмайды. Екінші жағынан, 1 -ден жоғары бета нұсқасы бар акция құлдыраған кезде S&P -тен көп шығынға ұшырайды, бірақ сонымен бірге ол пайда болған кезде S&P -тен көп пайда көреді.

Мысалы, Vermeer's Venom Extraction бета.5. Бағалы қағаздар нарығы 30%-ға секіргенде, Вермеер 15%-ға ғана ие болады. Бірақ қор нарығы 30%-ға төмендегенде, Вермеер 15%-ға ғана төмендейді

Бета 21 қадамын есептеңіз
Бета 21 қадамын есептеңіз

3 -қадам. Бета бета 1 болатын акция нарықпен бірге құлдырауда болады деп күтіңіз

Егер сіз өзіңіздің бета есептеулеріңізді жасап, талдайтын акцияларыңыздың 1 бета нұсқасы бар екенін білсеңіз, бұл сіз бенчмарк ретінде пайдаланған индекске қарағанда тәуекелді емес болады. Нарық 2%-ға, сіздің акция 2%-ға өседі; нарық 8%төмендейді, сіздің акция 8%төмендейді.

Бета 22 қадамын есептеңіз
Бета 22 қадамын есептеңіз

Қадам 4. Тиісті әртараптандыру үшін портфолиоға жоғары және төмен бета-акциялар салыңыз

Жоғары және төмен бета-акциялардың жақсы қоспасы сізге нарықта болатын кез келген күрт құлдырауды жеңуге көмектеседі. Әрине, төмен бета-акциялар бұқа нарығында тұтастай алғанда қор нарығынан төмен деңгейде жұмыс істейтіндіктен, жақсы бета қоспасы уақыт жақсы болған кезде ең жоғары деңгейге жетпейтіндігіңізді білдіреді.

Бета 23 қадамын есептеңіз
Бета 23 қадамын есептеңіз

Қадам 5. Қаржылық болжаудың көптеген құралдары сияқты бета да болашақты сенімді түрде болжай алмайтынын түсініңіз

Бета тек акцияның өткендегі құбылмалылығын өлшейді. Біз бұл құбылысты болашаққа жоспарлағымыз келуі мүмкін, бірақ бұл әрқашан жұмыс істемейді. Акциялардың бета нұсқасы бір жылдан екінші жылға күрт өзгеруі мүмкін. Сондықтан бұл өте сенімді болжау құралы емес.

Бейне - бұл қызметті пайдалану арқылы кейбір ақпарат YouTube -пен бөлісілуі мүмкін

Кеңестер

  • Назар аударыңыз, классикалық ковариация теориясы қолданылмауы мүмкін, себебі қаржылық уақыт сериялары «ауыр». Негізінде, стандартты ауытқу мен негізгі таратудың орташа мәні болмауы мүмкін! Мүмкін, орташа және стандартты ауытқудың орнына квартилдік спред пен медиананы қолданатын модификация жұмыс істеуі мүмкін.
  • Бета нарықтың көтерілу немесе құлдырау жағдайында болуын ескерместен, белгілі бір уақыт ішінде акцияның құбылмалылығын талдайды. Басқа акциялардың негіздері сияқты, ол талдаған өткен өнімділік акцияның болашақта қалай жұмыс істейтініне кепілдік бермейді.

Ұсынылған: